はじめに
前回の記事では、ポートフォリオを設計するための「全体戦略」や「リスク許容度の見極め方」について紹介しました。
今回はさらに一歩踏み込み、実際にどの資産クラス（国内株式・海外株式・債券・貴金属・暗号資産）をどう組み合わせるべきか、その考え方と具体的な比率例を紹介します。
国内株式：成長と安定を兼ねる「日本経済との連動資産」
日本のサラリーマンにとって、国内株式は「生活実感に近い」資産クラスです。為替リスクがなく、企業業績や景気動向も理解しやすいため、初心者にも馴染みがあります。
ポイント
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TOPIXや日経平均連動ETFで手軽に分散投資
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景気循環に敏感なので、積立より「押し目買い」も効果的
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配当金によるインカムリターンを重視する戦略も有効
目安比率
ポートフォリオ全体の**10〜20％**を目安に設定しましょう。
給与や退職金などの「日本円収入」を考慮し、やや控えめにするのが安全です。
海外株式：最もリターンが期待できる中核資産
資産形成を加速させるエンジンが「海外株式」です。特に米国市場は長期的な右肩上がりのトレンドが続いており、個人投資家のポートフォリオでも中心的な存在となります。
ポイント
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米国株ETF（VOO、VTI、S&P500連動）が定番
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為替分散の効果が大きい
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成長国（インド・ベトナムなど）への少額投資も選択肢
目安比率
ポートフォリオ全体の**40〜60％**を海外株式で構成すると、長期的な成長が期待できます。
債券：相場下落時に守ってくれる「クッション資産」
債券は「守りの資産」です。株式市場が下落しても比較的安定しており、リスクを和らげる役割を果たします。
ポイント
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米国債・日本国債など、信用度の高いものを選ぶ
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利回り重視よりも「安定性」重視でOK
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投資信託やETFを通じた間接投資もおすすめ
目安比率
ポートフォリオ全体の**10〜20％**を目安に設定します。
特に50代以降では、株式よりも債券比率を増やすと安定性が向上します。
貴金属・暗号資産：ポートフォリオの「スパイス」
金やビットコインは、株式や債券とは異なる値動きをするため、リスク分散の一翼を担います。
ポイント
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金はインフレ・地政学リスクのヘッジ
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暗号資産はリスクが高いが、成長余地も大きい
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両者を合わせて20％程度に留めるのが無難
まとめ
資産クラスの組み合わせは「あなたの目的」と「心理的な安心度」で変わります。
基本形として、次のような配分が参考になります。
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海外株式 50％
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国内株式 15％
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債券 15％
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貴金属 10％
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暗号資産 10％
この配分を出発点に、リスク許容度に応じて微調整するのが現実的です。次回は、実際の「運用管理」と「リバランス戦略」について解説します。